На мировых финансовых рынках разразилась настоящая буря: евро стремительно теряет позиции, опустившись до самого низкого уровня к доллару за последние полтора года.

Главным триггером волнений стали свежие данные по инфляции в США, которые превзошли самые пессимистичные прогнозы. В ответ трейдеры начали активно делать ставки на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой.

В среду, 11 ноября, валютная пара EUR/USD просела до полуторагодовалого минимума, а индекс доллара взлетел до пиковых значений за тот же период. Более того, часть крупных инвесторов уже закладывает в свои сценарии радикальный шаг – повышение ключевой ставки ФРС сразу на полпроцента.

В четверг давление на европейскую валюту лишь усилилось. На торгах курс евро на мгновение замер у отметки 1,1066 – очередного 18-месячного антирекорда. Лишь к концу дня ситуация несколько стабилизировалась, когда доллар слегка умерил свой утренний пыл.

Инфляционный сюрприз: ФРС готов повышать ставки агрессивнее

Опубликованные во вторник данные Бюро статистики труда США неприятно удивили аналитиков: потребительские цены в октябре прибавили 0,4% против ожидавшихся 0,3%. Базовая инфляция также превзошла прогнозы, составив 0,3%.

На этом фоне член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер недвусмысленно намекнул: если инфляционное давление сохранится, на декабрьском заседании регулятору стоит всерьез рассмотреть вариант повышения ставки сразу на 50 базисных пунктов.

Рынки отреагировали мгновенно: вероятность стандартного повышения ставки на четверть пункта на заседании 8 – 9 декабря оценивается экспертами уже в полные 100%. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам наглядно демонстрируют смещение настроений в сторону максимально жесткого курса.

Более того, крупнейшие финансовые институты, включая Goldman Sachs и Deutsche Bank, пересматривают свои прогнозы и ждут продолжения ралли по повышению ставок уже в начале следующего года.

Европа в тисках: от ЕЦБ ждут последнего шага

Волна ужесточения захлестнула и Старый Свет. Рынок с вероятностью 95% ожидает от Европейского центрального банка повышения ставки на 0,25% на заседании 17 декабря. Однако в экспертной среде растет уверенность, что этот шаг станет для ЕЦБ финальным.

Растущие риски рецессии и замедление экономического роста вряд ли позволят регулятору продолжать этот марафон. Дополнительным тяжелым грузом для евро выступают скачок цен на нефть и рост стоимости государственных заимствований Франции.

Распродажа облигаций, начавшаяся за океаном, стремительно перекинулась на европейские площадки: доходности 10-летних германских Bunds держатся на многодневных максимумах. Аналогичная картина наблюдается в Австралии и Японии, где иена уже опасное время балансирует около психологической отметки 160 за доллар.

В преддверии новых развязок

Затишье на рынках будет недолгим. Все внимание инвесторов сейчас приковано к предстоящему выступлению главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и пятничным данным по индексу цен производителей в США. Именно эти события дадут финальный ответ на вопрос: пойдет ли американский регулятор на крайние меры в декабре.