Bitcoin đã giảm xuống quanh mức 67.700 USD — đường trung bình động 200 tuần — và chưa cho thấy dấu hiệu bật tăng trở lại. Trong phiên, mức giảm lên tới khoảng 5%.

Điều đáng lo ngại là vùng hỗ trợ 70.000 USD, mà nhiều người coi là vùng đáy trong ba tháng, đã bị xuyên thủng, và các đường trung bình 21 tuần và 200 ngày bị mất trong tuần đó gần 73.200 USD giờ đang đóng vai trò là kháng cự. Nhắc lại bình luận ngày 3 tháng 11 của Tom Lee: “chúng ta đang ở vùng đáy” được đưa ra khi Bitcoin ở khoảng 80.500 USD; kể từ đó BTC đã mất khoảng 18%, và chi phí hòa vốn của các nhà đầu tư ngắn hạn ở mức 75.691 USD hiện cao hơn thị trường khoảng 9%.

Áp lực lên thị trường đến từ nhiều phía. Giá dầu cao và lạm phát duy trì ở mức cao đã củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất. Sau khi chỉ số CPI tháng 10 của Mỹ công bố mức 0,4% theo tháng so với dự báo 0,3% (core 0,3% so với 0,2%), thị trường đã hoàn toàn phản ánh vào giá một đợt tăng 25 điểm cơ bản trong tháng 12, và hợp đồng tương lai ngụ ý thêm hai bước tăng 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 1 và tháng 3. Hôm qua, các quan chức Fed, bao gồm Daly, cho biết sẽ cần tiếp tục thắt chặt, và Williams nhận định lạm phát vẫn quá cao ngay cả trong số liệu mới nhất.

Yếu tố thứ hai là chính trị. Đảng Dân chủ được kỳ vọng sẽ giành lại quyền kiểm soát cả hai viện của Quốc hội Mỹ vào năm tới, làm dấy lên kỳ vọng về việc siết chặt hơn nữa quy định đối với ngành. Yếu tố thứ ba là việc các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục đứng ngoài thị trường sang tuần thứ hai liên tiếp. Từ ngày 30/10 đến 11/11, dòng vốn rút ròng khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã vượt quá 2,5 tỷ USD. Cộng thêm mức sụt giảm 14,2 tỷ USD trong nguồn cung stablecoin trong vòng 30 ngày, lượng vốn mới sẵn sàng để mua các nhịp hồi phục càng trở nên hạn chế.

Theo tôi, chừng nào lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ còn neo gần vùng đỉnh và các ETF chưa quay lại trạng thái hút vốn, thì khả năng Bitcoin trở lại trên 70.000 USD là khó xảy ra, và mọi nhịp bật tăng nhiều khả năng chỉ mang tính ngắn hạn. Bài kiểm tra đầu tiên là số liệu PPI của Mỹ: nếu số liệu nóng hơn dự kiến, BTC có thể bị kéo về đường trung bình động 200 tuần tại 67.755 USD, mức đã được kiểm định trong phiên giao dịch châu Á hôm nay. Bên dưới đó là vùng “tactical capitulation” quanh 64.500 USD. Một phiên tăng mạnh là chưa đủ để đảo chiều xu hướng: chúng ta cần ba phiên liên tiếp ghi nhận dòng vốn vào ETF và giá quay lại trên đường trung bình động 21 tuần đã mất tại 73.078 USD. Cho đến khi các điều kiện đó được đáp ứng, tôi không kỳ vọng một đợt tăng giá bền vững.

Bitcoin

Vùng giá hiện tại dao động trong khoảng từ 67.700 đến 68.800, và kế hoạch được xây dựng xoay quanh hai kịch bản đối xứng với đầy đủ phương án phá vỡ (breakout) và hồi lại (pullback). Đối với lệnh mua, kịch bản đầu tiên giả định giá phá vỡ lên trên 68.800 với mục tiêu 69.900 — một vùng hợp lý để chốt lời và cân nhắc vào lệnh bán khi giá hồi lại — với điều kiện giá vẫn nằm trên đường trung bình động 50 ngày và Awesome Oscillator nằm trên ngưỡng 0. Kịch bản thứ hai áp dụng khi cú phá vỡ xuống dưới 67.700 là giả (false break) và giá quay trở lại trong vùng. Khi đó, nhịp hồi lên từ vùng 67.700 tạo cơ hội mua với mục tiêu ban đầu là 68.800 và mục tiêu tiếp theo là 69.900.

Với lệnh bán, kịch bản đầu tiên yêu cầu một phiên đóng cửa được xác nhận dưới 67.700 với mục tiêu 66.300, với điều kiện đường trung bình động nằm trên giá và Awesome Oscillator nằm dưới ngưỡng 0. Nếu cú phá vỡ lên trên 68.800 không được duy trì, nhịp hồi giảm từ biên trên này cho tín hiệu bán, với mục tiêu quay lại 67.700 và sau đó là 66.300.

Ether

Lô-gic này hoàn toàn phản chiếu Bitcoin nhưng trên thang giá riêng của nó. Vùng giao dịch hiệu quả là 1.899–1.919. Mua khi giá bứt phá lên trên 1.919 với mục tiêu 1.949 — chốt lời tại đó và cân nhắc vào lệnh bán (short) khi giá hồi lại — hoặc mua khi giá bật lên từ 1.899 sau một cú phá vỡ giả xuống dưới, với mục tiêu trước tiên là 1.919 rồi đến 1.949. Trong cả hai trường hợp, giá cần nằm trên đường trung bình động 50 ngày và chỉ báo Awesome Oscillator phải nằm trên mức 0.

Bán khi có nến đóng cửa xác nhận dưới 1.899, với mục tiêu 1.867, với điều kiện đường trung bình 50 ngày nằm trên giá và chỉ báo Awesome Oscillator nằm dưới 0; hoặc vào lệnh short khi cú bứt phá lên trên 1.919 thất bại, với mục tiêu 1.899 rồi 1.867.

Chỉ sử dụng cả hai chỉ báo này như bộ lọc để loại bỏ các biến động nhiễu, không dùng chúng làm lý do độc lập để vào lệnh sớm; chỉ ra quyết định giao dịch sau khi giá xác nhận các mốc đã nêu.